在基金公司自購(gòu)風(fēng)起云涌的2020年，有基金公司靠買(mǎi)自家基金，不到一年賺了一個(gè)多億。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在過(guò)去的一年間，總計(jì)有超過(guò)100家公募基金公司購(gòu)買(mǎi)自家基金產(chǎn)品，自購(gòu)基金的資金規(guī)模高達(dá)41億，創(chuàng)下公募基金歷史上自購(gòu)基金的新紀(jì)錄?？紤]到往年基金公司的自購(gòu)，也曾顯著拖累基金公司凈利潤(rùn)，影響大股東和管理層的利益，因此上一年度雖然股市火爆，但仍有46%的自購(gòu)資金是投向債券型基金，而投向偏股型基金的資金，亦有相當(dāng)比例是在2020年7月份入市，顯示出部分基金公司較為謹(jǐn)慎或遲疑心態(tài)，對(duì)股票市場(chǎng)行情估計(jì)不足。

根據(jù)匯添富基金去年初所投的2億(不含二季度后自購(gòu)金額)資金收益情況看，截至目前，匯添富這筆買(mǎi)自家基金的投資令公司浮盈1.3億，整體收益率高達(dá)65%，成為過(guò)去一年內(nèi)，自購(gòu)基金獲利的最大贏家。市場(chǎng)人士認(rèn)為，敢于重金自購(gòu)本公司旗下偏股型基金，不僅僅是看好A股的行情走勢(shì)，在相當(dāng)程度上也是對(duì)自家基金經(jīng)理有相當(dāng)程度的信心。

基金公司自購(gòu)看誰(shuí)膽子最大？

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在過(guò)去的一年間，總計(jì)有超過(guò)100家公募基金公司購(gòu)買(mǎi)自家基金產(chǎn)品，自購(gòu)基金的資金規(guī)模高達(dá)41億，創(chuàng)下公募基金歷史上自購(gòu)基金的新紀(jì)錄。

從自購(gòu)基金的次數(shù)看，數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去一年內(nèi)，天弘基金自購(gòu)基金次數(shù)最多，達(dá)到22次，創(chuàng)金合信基金和易方達(dá)基金公司為11次，南方基金緊隨其后，年內(nèi)自購(gòu)次數(shù)為10次。從自購(gòu)的資金規(guī)?？矗ㄐ呕鸸咀再?gòu)規(guī)模最大，接近2.7億，平安基金自購(gòu)資金規(guī)模為2.45億。

券商中國(guó)記者注意到，在所有參與在上一年度基金公司購(gòu)買(mǎi)自家基金的舉動(dòng)中，獲利最大的基金公司是匯添富基金公司。匯添富在2020年2月4日公告稱，已于當(dāng)日運(yùn)用2億元固有資金投資公司旗下偏股型基金：匯添富價(jià)值精選、匯添富消費(fèi)行業(yè)、匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥、匯添富移動(dòng)互聯(lián)、匯添富民營(yíng)活力及匯添富消費(fèi)升級(jí)等基金。

數(shù)據(jù)也顯示，在過(guò)去一年內(nèi)，匯添富基金是以自有資金購(gòu)買(mǎi)本公司旗下偏股型基金規(guī)模最大的公司，累計(jì)投入資金2億。雖然建信基金公司在今年年初投入約2.7億資金自購(gòu)公司旗下的基金產(chǎn)品，但建信基金所購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品，絕大部分投向了債券型基金。此外，平安基金在過(guò)去一年內(nèi)，自購(gòu)基金的規(guī)模也達(dá)到2.45億，但絕大部分資金是在今年12月下旬完成自購(gòu)，對(duì)其過(guò)去一年的基金收益影響不大。

具體來(lái)看，匯添富基金公司使用自家資金購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品如下：

匯添富價(jià)值精選基金自2月4日起，截至目前的收益率為34%，自購(gòu)的金額為4000萬(wàn)，浮盈1360萬(wàn)；

匯添富消費(fèi)行業(yè)基金的同期收益率為95%，動(dòng)用了4000萬(wàn)資金，浮盈3800萬(wàn)；

匯添富消費(fèi)升級(jí)基金的同期收益率約為85%，投入金額為3000萬(wàn)，浮盈2550萬(wàn)；

匯添富移動(dòng)互聯(lián)基金的同期收益率為50%，投入金額3000萬(wàn)，浮盈1500萬(wàn)；

匯添富民營(yíng)活力基金的同期收益率為55%，自購(gòu)金額3000萬(wàn)，浮盈1650萬(wàn)；

匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥基金的同期收益率為74%，投入金額3000萬(wàn)，浮盈2220萬(wàn)。

也就是說(shuō)，匯添富年初的這筆投資自家基金的舉動(dòng)，令其在一年內(nèi)在買(mǎi)基金這件事上就賺了1.3億，整體收益率高達(dá)65%，在所有基金公司中遙遙領(lǐng)先。

根據(jù)銀河證券基金研究中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均收益達(dá)到54.99%、混合偏股型基金平均收益為59.57%，匯添富基金公司在短短11個(gè)月的時(shí)間內(nèi)獲利65%，意味著這筆自購(gòu)已大幅跑贏基金行業(yè)的平均水平。

值得一提的是，匯添富基金的上述2億投資，7000萬(wàn)投給了胡昕煒管理的兩只消費(fèi)主題基金，胡昕煒是匯添富的明星基金經(jīng)理，胡昕煒管理的匯添富消費(fèi)行業(yè)基金也是此次匯添富購(gòu)買(mǎi)自家基金中獲利最大的一只。此外，有4000萬(wàn)資金投給了勞杰男管理的匯添富價(jià)值精選基金，勞杰男是匯添富的研究總監(jiān)。投給其他基金經(jīng)理的均低于4000萬(wàn)。這也顯示出基金公司在自購(gòu)行為上的“資金選擇”意識(shí)。

年初購(gòu)買(mǎi)自家基金產(chǎn)品，或?qū)R添富下階段的凈利潤(rùn)構(gòu)成一定的影響。根據(jù)上市公司披露的信息顯示，匯添富基金2019實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣約41億，凈利潤(rùn)約為12.5億。上述買(mǎi)自家基金所獲收益，已相當(dāng)于匯添富基金公司在2019年凈利潤(rùn)的10%。

自購(gòu)基金差異暗含基金公司分歧

基金公司動(dòng)用自有資金購(gòu)買(mǎi)自家基金產(chǎn)品，一方面是為了彰顯對(duì)市場(chǎng)的信心、引導(dǎo)基民進(jìn)行長(zhǎng)線投資，另一方面，基金公司的自購(gòu)行為也是基金產(chǎn)品持續(xù)營(yíng)銷的一部分，以與基民利益捆綁的方式增強(qiáng)基民信心。

根據(jù)基金公司買(mǎi)自家基金的偏好看，其中偏股混合型基金規(guī)模為16億，股票型基金規(guī)模為4.6億，債券型基金規(guī)模接近19億?；鸸咀再?gòu)基金中約46%的資金投向債券型基金，從某種程度上暗含了基金公司對(duì)A股市場(chǎng)存在較大分歧，或?qū)?quán)益類的市場(chǎng)走勢(shì)估計(jì)不足。

即便是投向主動(dòng)權(quán)益類基金的20億資金，大多數(shù)基金公司在年初購(gòu)買(mǎi)基金的比例較小，而當(dāng)2020年A股市場(chǎng)已走完一半行情后，許多基金公司才加大了基金自購(gòu)行為，從而令許多基金公司在去年的自購(gòu)收益看起來(lái)并不明顯。

比如永贏基金在過(guò)去一年內(nèi)自購(gòu)基金規(guī)模也達(dá)到1.38億，排名基金公司前列，但其中只有821萬(wàn)金額是在2020年2月份入市的，2020年4月中旬，該基金又購(gòu)買(mǎi)自家偏股型基金，但金額也只有1000萬(wàn)，購(gòu)買(mǎi)自家基金的大部分資金是在2020年11月底完成的。

上述信息意味著，在2020年初堅(jiān)定看好國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的行情，將自購(gòu)基金的主要對(duì)象瞄準(zhǔn)偏股型基金，并在第一季度期間就敢于重倉(cāng)購(gòu)買(mǎi)自家偏股型基金，對(duì)許多基金公司而言，做到這一點(diǎn)并不容易。

自購(gòu)不慎或影響股東利益

基金公司自購(gòu)可以提升公司品牌，增強(qiáng)基民對(duì)基金公司的信任，但若A股市場(chǎng)陰晴不定，自購(gòu)也可能把基金公司拖下水。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，敢于重金自購(gòu)本公司旗下偏股型基金，不僅僅是看好A股的行情走勢(shì)，在相當(dāng)程度上也是對(duì)自家基金經(jīng)理的投資能力，有相當(dāng)程度的信心。

“動(dòng)用自有資金購(gòu)買(mǎi)本公司旗下產(chǎn)品，基金公司實(shí)際上是很謹(jǐn)慎的。”深圳地區(qū)的一位行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司自有資金購(gòu)買(mǎi)本公司旗下產(chǎn)品一般偏保守，對(duì)基金經(jīng)理、基金產(chǎn)品類型都會(huì)事先考慮再三，因?yàn)榛鸸灸霉镜腻X(qián)買(mǎi)自家的基金，往年出現(xiàn)虧損的案例也不少。

券商中國(guó)記者注意到，北京一家基金公司曾因自購(gòu)基金導(dǎo)致當(dāng)年凈利潤(rùn)大幅下降。

這家基金公司在管理費(fèi)與上一年度基本持平的背景下，凈利潤(rùn)規(guī)模卻莫名其妙出現(xiàn)腰斬。這使得許多人士疑其凈利潤(rùn)大幅下降或與當(dāng)年的自購(gòu)基金相聯(lián)系，根據(jù)該基金當(dāng)時(shí)披露的信息，當(dāng)年其投入巨資自購(gòu)多只自家偏股型基金產(chǎn)品，但因股市大幅下跌，自購(gòu)一年虧損超過(guò)5000萬(wàn)。

一朝被蛇咬，十年怕井繩。券商中國(guó)記者發(fā)現(xiàn)，這家公司在2020年度基金公司購(gòu)買(mǎi)自家基金的資金規(guī)模上，依然排名全行業(yè)前列，但其絕大部分資金投向了債券型基金，這或暗含公司股東、管理層對(duì)當(dāng)年自購(gòu)偏股型基金，導(dǎo)致公司凈利潤(rùn)下降的潛在風(fēng)險(xiǎn)心有余悸。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）