2021開年，監(jiān)管部門馬不停蹄，大事不斷。

隨著《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》的出臺，互聯(lián)網(wǎng)存款被斬立決。

央行公布《征信業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，基本上將一切征信活動都納入了監(jiān)管，給助貸業(yè)務(wù)的未來增加了不確定性。

銀保監(jiān)會頒布《消費金融公司監(jiān)管評級辦法（試行）》，大幅加強(qiáng)了對消費金融公司的監(jiān)管力度。

鐵腕監(jiān)管進(jìn)行時，緊箍咒無處不在。

01

互聯(lián)網(wǎng)存款就這么沒了。

1月15日，銀保監(jiān)會辦公廳、人民銀行辦公廳發(fā)布《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（簡稱《通知》），直接叫停了所謂的互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)。

曾經(jīng)在支付寶、京東金融、度小滿等互聯(lián)網(wǎng)平臺上盛極一時的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品走到窮途末路。

一刀切砍掉，這是一個有些超出市場預(yù)期的結(jié)果。本以為會開個口子，提高準(zhǔn)入門檻，設(shè)置一些量化監(jiān)管指標(biāo)等等。

在《通知》下發(fā)之前，各互聯(lián)網(wǎng)平臺就基本下架了互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，明面上的起因則是央行金融穩(wěn)定局局長孫天琦的兩次公開發(fā)聲。

最近的一次在12月15日，孫天琦在第四屆中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上發(fā)表演講稱，互聯(lián)網(wǎng)平臺的此類存款業(yè)務(wù)，屬“無照駕駛”的非法金融活動，應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。盡管如此，孫天琦給出的政策建議還是“完善監(jiān)管體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)平臺存款業(yè)務(wù)”。他指出：

互聯(lián)網(wǎng)平臺存款是伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融、平臺經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)的銀行開展負(fù)債業(yè)務(wù)的新東西。對于這類傳統(tǒng)金融的新業(yè)務(wù)模式要深入研究，完善規(guī)則制度，由于涉及公眾和存款，必須依法加強(qiáng)監(jiān)管。

從過往經(jīng)驗來看，規(guī)范是一個彈性比較大的詞語。沒有想到的是，這一次，規(guī)范成了禁絕。

02

何以至此？

央行在答記者問中做了相關(guān)解釋：此類業(yè)務(wù)涉嫌違反相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和市場利率定價自律機(jī)制相關(guān)要求，突破地方法人銀行經(jīng)營區(qū)域限制，并且非自營網(wǎng)絡(luò)平臺存款產(chǎn)品穩(wěn)定性較差，對商業(yè)銀行的流動性管理也帶來挑戰(zhàn)。

其實，最關(guān)鍵的是這句話：“存款作為最基礎(chǔ)的金融服務(wù)，理應(yīng)受到更為嚴(yán)格的監(jiān)管。”

有意思的是，央行方面在《通知》出臺后，很快以孫天琦的名義又一次對外發(fā)聲，對這句話做了進(jìn)一步闡釋：

金融業(yè)務(wù)必須堅持持牌經(jīng)營，儲蓄存款與理財、基金等風(fēng)險投資產(chǎn)品存在本質(zhì)區(qū)別，應(yīng)受到更為嚴(yán)格的監(jiān)管，任何以金融創(chuàng)新名義開展的存款業(yè)務(wù)必須依法依規(guī)并全面納入監(jiān)管。絕不允許違法違規(guī)行為擾亂銀行負(fù)債端，擾亂存款市場。

關(guān)于這一點，我在《互聯(lián)網(wǎng)存款會死嗎》一文中寫道：存款保險意味著國家信用，不允許任何非持牌的存款類金融機(jī)構(gòu)染指，這是絕對的紅線。實際上，資金端的任何創(chuàng)新，都有可能被爆錘。

只可惜，我沒能猜到結(jié)尾。

03

1月11日，央行公布《征信業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》。本著將一切金融活動納入監(jiān)管的精神，該文件大大擴(kuò)充了征信活動的范圍，也給監(jiān)管之手留下了足夠的空間。

央行對信用信息和征信業(yè)務(wù)做了明確規(guī)定，將為金融經(jīng)濟(jì)活動提供服務(wù)、用于判斷個人和企業(yè)信用狀況的各類信息界定為信用信息，其信息服務(wù)活動為征信活動。

在此基礎(chǔ)上，央行指出，“當(dāng)前實踐中，利用該信息對個人或企業(yè)作出的畫像、評價等業(yè)務(wù)界定為征信業(yè)務(wù)，屬于《辦法》的約束范圍。”

指向再清楚不過。芝麻信用、騰訊信用（微信支付分）都逃不掉。

從業(yè)者所擔(dān)心的是，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)平臺與金融科技公司的許多助貸業(yè)務(wù)，包括所謂的大數(shù)據(jù)風(fēng)控，是否屬于征信活動？如果屬于，是不是必須向央行申請征信機(jī)構(gòu)牌照？

諸如金融監(jiān)管研究院的觀點是，如果助貸機(jī)構(gòu)類似大型互聯(lián)網(wǎng)科技平臺，自身存儲加工個人信用信息，再向金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，那么就落入央行的“征信”業(yè)務(wù)范疇。

解釋權(quán)在央行那里。助貸業(yè)務(wù)的未來，陷入了更深的迷霧之中。

04

第三個，1月13日，銀保監(jiān)會公布《消費金融公司監(jiān)管評級辦法（試行）》。

根據(jù)該文件，銀保監(jiān)會每年對消費金融公司進(jìn)行一次監(jiān)管評級，按照具體得分，分為1級、2級（A、B）、3級（A、B）、4級和5級，數(shù)值越大表示機(jī)構(gòu)風(fēng)險或問題越大，需要監(jiān)管關(guān)注的程度越高。

評級要素由定量和定性兩類評級指標(biāo)組成，分為5項：公司治理與內(nèi)控、資本管理、風(fēng)險管理、專業(yè)服務(wù)質(zhì)量、信息科技管理，各部分權(quán)重占比分別為28%、12%、35%、15%、10%。

可以看到，公司治理與內(nèi)控、風(fēng)險管理這兩項權(quán)重最高，加起來超過60%。在定量與定性結(jié)合的情況下，監(jiān)管部門實際上具有很大的自主裁量空間。

如果評級為3級，監(jiān)管部門可視情況對業(yè)務(wù)活動依法采取一定限制措施；如果上升到4級，可以督促公司補(bǔ)充資本金，必要時可依法采取限制高風(fēng)險業(yè)務(wù)活動、責(zé)令調(diào)整董事或高級管理人員等措施；如果惡化為5級，有可能被實施接管或者直接退出市場。

眼下，很多互聯(lián)網(wǎng)平臺和金融科技公司都在布局消費金融牌照，試圖將消費信貸業(yè)務(wù)主體從小貸公司轉(zhuǎn)向消金公司。

不要低估監(jiān)管層的決心與力度?，F(xiàn)實是，在金融領(lǐng)域，不允許存在法外之地，也容不得新勢力的任何套利行徑。

全方位的鐵腕監(jiān)管進(jìn)行時，

05

最后一個，算是好消息。

據(jù)業(yè)內(nèi)流傳的一份官方文件，2020年12月29日，最高法在關(guān)于新民間借貸司法解釋適用范圍問題的批復(fù)中提到：

經(jīng)征求金融監(jiān)管部門意見，由地方金融監(jiān)管部門監(jiān)管的小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、區(qū)域性股權(quán)市場、典當(dāng)行、融資租賃公司、商業(yè)保理公司、地方資產(chǎn)管理公司等七類地方金融組織，屬于經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，其因從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)引發(fā)的糾紛，不適用新民間借貸司法解釋。該批復(fù)自2021年1月1日起施行。

目前來看，這是最高法自民間借貸新規(guī)發(fā)布以來首次就適用范圍作出批示，意味著從司法層面承認(rèn)了持牌小額貸款公司的金融機(jī)構(gòu)身份，其利率水平不再受4倍LPR的限制。

然而，該解釋的意義恐怕小于預(yù)期。在當(dāng)前的環(huán)境下，哪怕銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，也很難突破4倍LPR。

對于利率紅線問題，我一直堅持：如果金融機(jī)構(gòu)的放貸利率比民間借貸還要高，那還要金融機(jī)構(gòu)做什么呢？

如果一些從業(yè)者認(rèn)為拿到金融機(jī)構(gòu)身份證就可以為所欲為，那就太天真了。那么多緊箍咒，總有幾頂適合你。

拋棄幻想吧。