臨近“五一”，天氣漸熱。往年這個(gè)時(shí)節(jié)，冷庫里堆滿蘋果的景象十分少見，在今年卻成了常態(tài)。華圣農(nóng)業(yè)集團(tuán)執(zhí)行總經(jīng)理彭小強(qiáng)日前在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)擔(dān)憂地說：“季節(jié)性水果陸續(xù)上市了。這樣下去，蘋果銷售會雪上加霜，庫存消化將更加困難。”
中國證券報(bào)記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，由于去年采購季貿(mào)易商大量囤貨，導(dǎo)致目前庫存比去年同期多出許多。高庫存令蘋果價(jià)格戰(zhàn)不可避免，也令大量跨界囤貨的投機(jī)資金陷入尷尬境地。蘋果產(chǎn)業(yè)若要走出“看天吃飯”的困境，果農(nóng)及貿(mào)易商需積極利用期貨工具研究價(jià)格趨勢，調(diào)整出貨節(jié)奏，以減少損失、穩(wěn)定利潤。
庫存遠(yuǎn)超往年
從10月下樹到次年5月和6月徹底走出冷庫，是一季蘋果的商業(yè)周期。眼下，4月中旬已過，距清庫僅剩一個(gè)多月的時(shí)間，可許多貿(mào)易商去年收購的蘋果還有半數(shù)趴在冷庫中。
“今年做蘋果貿(mào)易就一個(gè)字——慢。我從1998年開始從事蘋果貿(mào)易，印象深刻的是這種情況在2010年出現(xiàn)過一次，感覺今年的問題可能比上次還嚴(yán)重。”彭小強(qiáng)說，“現(xiàn)在還有50%至60%的庫存，往年基本在30%左右。”
每年春節(jié)是蘋果銷售旺季，要消化庫存50%以上，但今年春節(jié)期間蘋果消費(fèi)動力不足，清明節(jié)走貨情況也乏善可陳。
華圣農(nóng)業(yè)每年蘋果銷售額在5億元至6億元。作為公司主要負(fù)責(zé)人，彭小強(qiáng)對蘋果市場的風(fēng)吹草動時(shí)刻保持關(guān)注，絲毫不敢怠慢。前不久，他幾乎跑遍了全國的蘋果冷庫，對當(dāng)前庫存情況進(jìn)行摸底，為今年最后一個(gè)蘋果銷售旺季“五一”期間的購銷做準(zhǔn)備。
“目前我們的庫存不高。因?yàn)槿ツ晏O果收購價(jià)超預(yù)期，我們10月就調(diào)整了計(jì)劃，只采購正常年份60%的量?，F(xiàn)在蘋果價(jià)格掉下來，我打算進(jìn)行第二次收購。”彭小強(qiáng)說。
卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2021年4月13日，全國蘋果冷庫剩余量約為713.58萬噸，占期初庫存量的62.8%。全國蘋果冷庫剩余量較去年同期多119.41萬噸，同比高出20.1%。
比去年多出來的近120萬噸蘋果庫存，若按照畝產(chǎn)2500公斤的一般水平計(jì)算，折合種植面積約48萬畝，可種滿4.5萬個(gè)標(biāo)準(zhǔn)足球場。
從事蘋果貿(mào)易多年的山東省煙臺市蓬萊區(qū)光遠(yuǎn)果品有限公司總經(jīng)理遲光遠(yuǎn)，對去年10月采購季大家搶蘋果的熱鬧場景記憶猶新：客商紛紛搶貨，果農(nóng)摘了蘋果舍不得賣，收購價(jià)一漲再漲，尤其是在西部地區(qū)，盛產(chǎn)蘋果的陜北和關(guān)中北部，紅彤彤的蘋果大量涌入冷庫，果農(nóng)和貿(mào)易商對來年的蘋果價(jià)格抱以頗高的期待。
卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，2020年新季蘋果產(chǎn)量3848萬噸，同比降9.80%，主要是西北產(chǎn)區(qū)蘋果受凍害影響所致。全國蘋果庫存卻同比增加8.1%，在貿(mào)易商跟風(fēng)囤貨過程中被推到2016年以來最高值。
“庫存爆滿后，大家就有點(diǎn)兒覺得形勢危險(xiǎn)了。”遲光遠(yuǎn)告訴中國證券報(bào)記者，目前貿(mào)易商基本只賣自己的貨，很少去調(diào)果農(nóng)貨去賣。他所在的公司去年大概收了860多萬斤蘋果，目前庫存180多萬斤。“按照目前消化速度，大概在5月底能賣得差不多。”他說。
隨著天氣轉(zhuǎn)熱，草莓、菠蘿、桑葚、芒果、櫻桃等一系列應(yīng)季水果近期陸續(xù)走上水果店貨架，廣受消費(fèi)者喜愛，更讓人為蘋果銷售捏了一把汗。“新季蘋果收購價(jià)推高銷售價(jià)，但替代品如柑橘類水果豐產(chǎn)且價(jià)格同比大降，利空蘋果需求。”中信建投期貨蘋果分析師魏鑫說。
“聰明錢”反被聰明誤
日前一則“小道消息”引起中國證券報(bào)記者的注意，有大量游資在去年囤貨待沽，是目前蘋果庫存居高不下的“罪魁禍?zhǔn)?rdquo;。
中國證券報(bào)記者從幾位現(xiàn)貨貿(mào)易商處打聽到，去年確有游資參與進(jìn)來，但在目前市場存貨占比中僅是少數(shù)。
一位貿(mào)易商表示，游資大概是在去年國慶節(jié)期間進(jìn)來的，當(dāng)時(shí)蘋果價(jià)格漲得很快，但它們并不是純粹投機(jī)。他說：“去年河北梨產(chǎn)區(qū)受災(zāi)，梨大幅減產(chǎn)，導(dǎo)致梨商的冷庫都空著。恰逢去年蘋果減產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)，他們就來尋找機(jī)會。”
“還有一些蒜商也參與去年的蘋果采購和囤貨。”另一位貿(mào)易商補(bǔ)充道。
“這些資金在采購時(shí)推漲價(jià)格，后來又拋售助跌。”遲光遠(yuǎn)不滿地說，“他們對市場毫無益處。”
游資，通常被稱作“聰明錢”，但這次參與蘋果的減產(chǎn)行情似乎一點(diǎn)也不聰明。
“去年收購成本高的貿(mào)易商到現(xiàn)在至少每斤已經(jīng)虧了一塊六毛五。”彭小強(qiáng)介紹，目前蘋果庫存主要集中在貿(mào)易商和一部分大戶果農(nóng)手中。
“蘋果滯銷對果農(nóng)與小貿(mào)易商的影響更大一些。”長安期貨副總經(jīng)理王向龍說，貿(mào)易商采購減少令果農(nóng)被動增加庫存，且貿(mào)易商銷售以自存貨源為主，缺少下游渠道的果農(nóng)面臨更大銷售壓力。
這類果農(nóng)主要集中在山東地區(qū)。“這主要因?yàn)槲鞑康貐^(qū)蘋果下樹時(shí)間早且質(zhì)量較好，待西部蘋果基本銷售完畢，山東蘋果才開始大量銷售。不過，即便早期賣掉蘋果的山東果農(nóng)，收益也比西部地區(qū)每斤少了五毛多。”彭小強(qiáng)說。
走出“看天吃飯”困境
蘋果種植面積常年較為穩(wěn)定，天氣帶來的供給端變化是資金發(fā)揮想象力的重要因素。在今年市場高庫存的背景下，蘋果產(chǎn)業(yè)“看天吃飯”的弱點(diǎn)暴露無遺。
產(chǎn)業(yè)自身特點(diǎn)決定了蘋果減產(chǎn)不太可能大面積發(fā)生。“首先，蘋果樹本身多年生，前期投入大，后期可多年持續(xù)結(jié)果，成本較低。其次，傳統(tǒng)果農(nóng)面臨老齡化，外出打工可能性較小，果園是他們的主要生計(jì)來源。再次，能夠種植蘋果的區(qū)域相對有限，蘋果屬于當(dāng)?shù)靥厣珒?yōu)生品種。”魏鑫分析說，一旦天氣變化對蘋果生產(chǎn)實(shí)際產(chǎn)生巨大影響，如大幅增產(chǎn)或減產(chǎn)，蘋果價(jià)格大幅波動難以避免。除少數(shù)品質(zhì)高的蘋果的價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺外，大部分蘋果難逃價(jià)格周期。
國資委相關(guān)負(fù)責(zé)人近日表示，企業(yè)要積極研究大宗商品趨勢，在經(jīng)營中更好應(yīng)對。
對蘋果產(chǎn)業(yè)來說，各方主體對蘋果價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度已越來越高。遲光遠(yuǎn)告訴中國證券報(bào)記者，他身邊有很多貿(mào)易商、加工廠甚至出口公司都在利用期貨來對現(xiàn)貨進(jìn)行保護(hù)。
“現(xiàn)在，用期貨走勢指導(dǎo)現(xiàn)貨銷售的現(xiàn)象非常普遍。”彭小強(qiáng)說，“保險(xiǎn)+期貨”對保障果農(nóng)收益也起到了重要作用，期貨市場應(yīng)擴(kuò)大在蘋果主產(chǎn)區(qū)的覆蓋范圍。
從期貨盤面看，截至4月16日，蘋果期貨日成交量由上市之初的8.4萬手增加至4月16日的46.8萬手，持倉量由2.7萬手增至55.6萬手。
當(dāng)前，蘋果市場高庫存已是“明牌”。雖然市場預(yù)期價(jià)格下跌將難以避免，但魏鑫認(rèn)為，受通脹預(yù)期及生產(chǎn)端話語權(quán)高于消費(fèi)端的定價(jià)傳統(tǒng)影響，蘋果價(jià)格可能走出歷史中等或中等偏低水平，不太可能創(chuàng)歷史低位，本季果農(nóng)收益總體仍可覆蓋生產(chǎn)成本。
盡管價(jià)格預(yù)期不樂觀，彭小強(qiáng)依然在近期進(jìn)行二次采購。目前，他的贏面在于：只要將成本壓得足夠低，就能跑贏價(jià)格下跌的時(shí)間。畢竟，大量采購會讓他對上游擁有更多議價(jià)權(quán)，前期壓縮采購及期貨套保所保護(hù)下來的利潤讓他有足夠資金去做二次采購。
市場人士介紹，蘋果期貨的定價(jià)區(qū)域、交割布局、市場培育、“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)都定位于優(yōu)生產(chǎn)區(qū)，蘋果期貨可幫助企業(yè)提升應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力和韌性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年僅陜西、山東的8家龍頭企業(yè)就通過套期保值、基差貿(mào)易、場外期權(quán)、產(chǎn)融結(jié)合、實(shí)物交割等方式，平均增收（少虧）320萬元、多銷現(xiàn)貨3060噸，有效降低了新冠肺炎疫情的影響，保持了競爭優(yōu)勢。
