日前，恒越基金率先披露旗下基金的半年報(bào)，旗下基金二季度末全部持股情況曝光。從整體來看，中小市值細(xì)分行業(yè)龍頭成為重點(diǎn)配置方向，成長(zhǎng)風(fēng)格頗受青睞。值得一提的是，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，面對(duì)市場(chǎng)近期的震蕩調(diào)整，多家機(jī)構(gòu)表示，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)風(fēng)格仍將是主線。

以百億級(jí)經(jīng)理高楠管理的恒越核心精選為例，截至二季度末，恒越核心精選共持有123只股票，從隱形重倉股情況來看，呈現(xiàn)出高成長(zhǎng)風(fēng)格，主要屬于中小市值細(xì)分龍頭。具體來看，天賜材料、華致酒行、藏格控股、九典制藥、南微醫(yī)學(xué)等基金持股市值占基金凈值比均在2%以上。此外，南玻A、容百科技、融捷股份、旗濱集團(tuán)、撫順特鋼則分列第16大至第20大重倉股。

展望后市，高楠認(rèn)為，就A股市場(chǎng)而言，出現(xiàn)趨勢(shì)性單邊行情的概率不高，預(yù)計(jì)仍是以成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)的結(jié)構(gòu)性行情為主，機(jī)會(huì)更多來自于新能源、消費(fèi)、醫(yī)藥、科技等成長(zhǎng)領(lǐng)域，需要自下而上，結(jié)合個(gè)股的成長(zhǎng)確定性和市值空間綜合考量。

恒越基金另外一位基金經(jīng)理葉佳管理的恒越優(yōu)勢(shì)精選也披露了基金半年報(bào)。從第11-20大重倉股來看，分別為容百科技、石大勝華、多氟多、山西汾酒、中科電氣、正海生物、天齊鋰業(yè)、翔宇醫(yī)療、蔚藍(lán)鋰芯、天際股份，同樣呈現(xiàn)鮮明的成長(zhǎng)風(fēng)格。

葉佳也在基金半年報(bào)中談及了對(duì)后市的看法，“在前期高景氣賽道交易相對(duì)擁擠的狀況下，可能階段性面臨資金向外擴(kuò)散的壓力，但長(zhǎng)期來看，在沒有發(fā)現(xiàn)新的景氣成長(zhǎng)板塊之前，市場(chǎng)中期方向大概率依然將圍繞核心成長(zhǎng)賽道演繹。”

面對(duì)近期市場(chǎng)的震蕩調(diào)整，多數(shù)機(jī)構(gòu)也認(rèn)為，從中長(zhǎng)期來看，成長(zhǎng)風(fēng)格或仍是未來主線。

華夏基金認(rèn)為，市場(chǎng)交易景氣度的邏輯未變，繼續(xù)看好周期加成長(zhǎng)兩大核心主線。“高成長(zhǎng)正在消化高估值，但成長(zhǎng)是時(shí)間的朋友，每次調(diào)整未嘗不是下一輪布局機(jī)遇，當(dāng)前新能源車和軍工的相對(duì)機(jī)會(huì)更好，可以利用回調(diào)逐步加倉。各個(gè)成長(zhǎng)板塊內(nèi)部的細(xì)分行業(yè)，差異也很大，還需要自下而上深度挖掘，才能發(fā)現(xiàn)更好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。”

上投摩根景氣甄選擬任基金經(jīng)理陳思郁表示，市場(chǎng)波動(dòng)下，板塊的選擇更為重要，可以通過行業(yè)的增速以及增速的確定性來選擇景氣度高的賽道。今年A股大概率是震蕩市場(chǎng)，高景氣的賽道品種如能有一個(gè)充分的調(diào)整，反而是加倉的好時(shí)機(jī)。