多只產品提前終止銀行理財公司掀起“降費潮”

2024-11-07 11:34:12 作者:向紜嬉 吉雪嬌

數(shù)據(jù)來源:銀行公告 制圖文宛

受股債蹺蹺板效應、季末存款波動、理財規(guī)模下滑等因素影響,今年10月以來,理財市場出現(xiàn)了新的變化。

一方面,銀行理財公司為控制風險、調整資產配置,選擇提前終止部分理財產品。據(jù)不完全統(tǒng)計,10月以來已有超過30只理財產品提前終止,涉及民生理財、招銀理財、光大理財?shù)榷嗉依碡敼?。另一方面,理財產品費率“打折”現(xiàn)象再現(xiàn),其中部分產品出現(xiàn)零費率。

理財產品提前終止頻現(xiàn)

10月以來,興業(yè)理財、招銀理財、信銀理財、中郵理財、上銀理財、寧銀理財、華夏理財、廣銀理財、平安理財、徽銀理財?shù)榷嗉依碡敼景l(fā)布理財產品提前終止公告。

其中,華夏理財混合偏債型一年半定開理財產品4號于2024年11月4日提前終止;寧銀理財寧欣固定收益類6個月周期型理財1號產品、廣銀理財幸福股舞理財計劃第1期產品于11月1日提前終止。

招銀理財招睿焦點聯(lián)動中證500自動觸發(fā)1號固收類理財計劃、光大理財陽光青睿躍樂享8期(中證1000自動觸發(fā)策略)、華夏理財躍盈封閉式理財產品27號、徽銀理財“智盈”固收增強目標盈15號理財產品等已于10月提前終止。

為何銀行理財產品提前終止的情況頻頻出現(xiàn)?業(yè)內人士普遍認為,主要原因是銀行理財公司在“9·24”新政后,面對市場的波動而采取的措施,包括掛鉤指數(shù)達到敲出觸發(fā)價格、達到止盈條件等。

具體來看,部分銀行理財產品采取了止盈策略,即當產品的實際收益率達到了預先設定的目標收益率時,銀行會選擇提前終止該理財產品。這樣做可以讓投資者在市場條件有利的時候,及時鎖定已實現(xiàn)的收益,避免因市場波動而導致收益減少的風險。

還有一部分產品觸發(fā)了敲出事件而提前終止。這是結構性理財產品中常見的一種機制。當產品掛鉤的標的資產(如股票、指數(shù)等)的價格達到或超過預設的敲出價格時,產品會自動提前終止。敲出價格通常設定在一個較高的水平,意在捕捉市場上漲的機會。

“目前,大多數(shù)提前終止的產品屬于結構性理財產品,這類產品的合同終止是因為觸達了特定的提前終止條款。10月以來,很多產品是因為觸發(fā)了敲出事件而提前終止,即達到了產品設定的盈利目標。這意味著當掛鉤的標的資產價格達到了預設的止盈水平時,產品會自動提前結束,投資者可以鎖定并獲得既定的收益?!庇袠I(yè)內人士表示。

對于銀行理財公司來說,提前終止這些產品有助于最大限度地保護金融消費者的權益;對已經(jīng)實現(xiàn)或超出預期收益的產品進行提前終止,可以鎖定較高的收益,確保投資者的利益最大化。“因此,銀行理財公司主動‘按下終止鍵’或已成為理財公司適應凈值變化的一種策略,用以應對市場的不確定性?!睒I(yè)內人士說道。

產品階段性費率密集下調

另一方面,受股債蹺蹺板效應、季末存款波動等因素影響,銀行理財產品的規(guī)模有所下滑。銀行理財公司為了持續(xù)吸引客戶,保持理財規(guī)模,掀起了新一輪“降費潮”,調降旗下理財產品的費率,包括固定管理費、銷售手續(xù)費等,其中最低費率降至0。

例如,民生理財“富竹純債118天持有期1號”固定管理費率從0.50%降到了0.10%;招銀理財“招睿添利7天持有1號固定收益類理財計劃”固定投資管理費率從0.15%下調至0.05%;華夏理財“悅頤兩年期理財產品20號”固定管理費率下調至0,優(yōu)惠期從2024年10月25日(含)起至2024年12月31日(含);高盛工銀理財“盛景封閉式固定收益類美元理財產品97期”固定管理費率由0.10%降至0.05%;中銀理財“新城鎮(zhèn)惠盈固收(封閉式)2024年10期產品”固定管理費率由0.12%下調至0.05%,產品銷售服務費率由0.30%下調至0.20%。

業(yè)內人士普遍認為,該現(xiàn)象主要是因為此前股債市場經(jīng)歷了顯著的波動,銀行理財產品受到?jīng)_擊。從投資者的角度來看,最近股市表現(xiàn)活躍,吸引了大量資金流入,理財產品出現(xiàn)了資金轉移現(xiàn)象。股市與債券市場的“蹺蹺板”效應,則導致債券市場的表現(xiàn)相對較弱,收益率下滑,這進一步刺激了投資者贖回理財產品的需求,導致產品規(guī)模縮小,達到觸發(fā)提前終止的條件,也導致相關費率的進一步下調。

理財公司需提升研投能力

光大證券指出,當前居民風險偏好在股市財富效應提振下有所抬升,相應地,對于固定收益投資的價差趨于鈍化;與此同時,在“股債蹺蹺板”擾動下,隨著9月中下旬以來信用債市場的震蕩加劇,銀行理財產品近1個月年化收益率時點值一度降至2%以下。截至10月22日,銀行理財產品1個月年化收益率逐步回升至2.4%,但相較二季度平均3.2%的收益率水平仍有明顯差異。本輪存款掛牌利率下調后,銀行理財產品收益率的價差優(yōu)勢仍然不強。近期,部分機構的多款理財產品下調了費率,也從側面說明當前居民端的理財規(guī)模增長較為乏力。

盡管降費可以在短期內吸引客戶,但并非長久之計。在業(yè)內人士看來,降費率僅是銀行理財公司短期內規(guī)模擴張的有效競爭手段之一。從長遠來看,僅靠降費率難以留住投資者。隨著市場競爭的加劇和客戶需求的變化,銀行理財公司還應該采取研發(fā)創(chuàng)新產品、提高服務質量、加強品牌營銷等措施來吸引客戶、提升競爭力。“面對市場的波動和競爭的加劇,銀行理財公司需要靈活調整策略,既要應對短期的市場變化,又要注重長期的能力建設?!?/p>

面對銀行存款利率、銀行理財產品收益率的普降,普益標準建議,對于投資者而言,短期內應保持對股票、金融衍生品等高風險資產的謹慎態(tài)度,目前市場風險因素仍然較多,雖然固收類資產的收益率較低,但收益表現(xiàn)相對更為穩(wěn)健。整體上看,美聯(lián)儲有進一步降息的可能,美元資產的收益率或有下降空間,可能會推動美元對人民幣貶值,從而導致投資者承受資產收益和匯率的雙重損失,因此,可在一定程度上減少美元資產的配置。此外,中長期銀行理財產品能夠利用其投資期限較長的優(yōu)勢,在長久期債券類資產方面獲得更多投資機會。同時,在當前投資機會較少的環(huán)境下,中長期銀行理財產品能夠獲得相對更高的收益,因此,可以更多關注中長期銀行理財產品。

 來源:金融投資報

責任編輯:樊銳祥

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