進(jìn)入11月以來(lái)，在多重因素的影響下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率密集下調(diào)，吸引了大量投資者的關(guān)注。同時(shí)，隨著股市的回暖，權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品的配置價(jià)值日益顯現(xiàn)，促使銀行理財(cái)公司加速布局這類產(chǎn)品。

費(fèi)率下調(diào)吸引投資者

11月，多家銀行理財(cái)公司密集宣布對(duì)旗下產(chǎn)品實(shí)行階段性費(fèi)率優(yōu)惠，涵蓋固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等。例如，民生理財(cái)將某款產(chǎn)品的固定管理費(fèi)從0.3%降至0.04%，交銀理財(cái)和光大理財(cái)也分別進(jìn)行了不同幅度的費(fèi)率調(diào)整。

此前更有理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率下調(diào)至0。匯華理財(cái)宣布，從2024年10月22日至2025年8月6日，將“匯華理財(cái)—財(cái)富燈塔穩(wěn)享封閉式固定收益類理財(cái)產(chǎn)品2419期”的固定管理費(fèi)率由0.1%下調(diào)至0。華夏理財(cái)也對(duì)“華夏理財(cái)悅頤兩年期理財(cái)產(chǎn)品20號(hào)”給予階段性費(fèi)率優(yōu)惠，將固定管理費(fèi)率下調(diào)至0，優(yōu)惠期從2024年10月25日（含）起至2024年12月31日（含）

業(yè)內(nèi)人士指出，銀行理財(cái)降費(fèi)，主要是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、存款利率下調(diào)及投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率敏感度提高所致。不僅能吸引客戶，也能在整體收益下行的背景下，提升產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和客戶黏性。隨著利率的下行，現(xiàn)金類、固收類理財(cái)產(chǎn)品的收益壓力不斷增大，通過(guò)降低費(fèi)率，可以一定程度上緩解投資者情緒。專家同時(shí)指出，降費(fèi)措施只是階段性的，長(zhǎng)期來(lái)看，良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)才是增加客戶忠誠(chéng)度的關(guān)鍵。

權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品的崛起

隨著權(quán)益市場(chǎng)的逐步回暖，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資布局也發(fā)生了改變。根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至11月初，待售的混合類和權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)到200只，顯示出銀行在這一領(lǐng)域的積極布局。銀行理財(cái)公司紛紛推出含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品，旨在利用股市上漲的機(jī)會(huì)為客戶創(chuàng)造更高收益，并分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

研究人員分析認(rèn)為，銀行布局權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品不僅是為了應(yīng)對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，也是為了在長(zhǎng)期內(nèi)獲得超額回報(bào)。隨著政策的支持和市場(chǎng)信心的恢復(fù)，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好逐漸提升，權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品的吸引力日益增強(qiáng)。

銀行理財(cái)需平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)

盡管權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量有所增加，但其市場(chǎng)規(guī)模仍相對(duì)較小。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，混合類產(chǎn)品和權(quán)益類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模分別為5675.41億元和291.74億元，而固收+類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模則高達(dá)16.77萬(wàn)億元。銀行理財(cái)在資產(chǎn)配置上仍以固定收益為主。即使是“含權(quán)類”產(chǎn)品，銀行理財(cái)公司也更加側(cè)重安全性和穩(wěn)定性，當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)中，中等風(fēng)險(xiǎn)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品占比超過(guò)99%。

業(yè)內(nèi)專家指出，理財(cái)更加重視含權(quán)產(chǎn)品布局是大勢(shì)所趨。伴隨我國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展不斷邁向縱深，疊加機(jī)構(gòu)客戶拓展、養(yǎng)老金賬戶制建設(shè)等業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，理財(cái)公司將進(jìn)一步做大資產(chǎn)管理規(guī)模并提升權(quán)益投資占比，持續(xù)為市場(chǎng)帶來(lái)增量資金。

市場(chǎng)情緒回暖，A股市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品的配置價(jià)值顯現(xiàn)，吸引了更多投資者的關(guān)注。含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品面臨更大風(fēng)險(xiǎn)及不確定性，理財(cái)公司在布局權(quán)益市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品、提升投研能力等舉措，穩(wěn)妥拓展含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)。

（來(lái)源： 金融界）