臨近年末，銀行理財(cái)“降費(fèi)潮”再起，涉及起購(gòu)門(mén)檻、管理費(fèi)、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)等。

根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至目前，11月已有中銀理財(cái)、交銀理財(cái)、招銀理財(cái)、民生理財(cái)、光大理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)公司的177只產(chǎn)品宣布下調(diào)費(fèi)用。

不過(guò)，對(duì)于降費(fèi)問(wèn)題，多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為此舉“治標(biāo)不治本”。受訪人士認(rèn)為，在短期內(nèi)，銀行理財(cái)降費(fèi)雖能吸引投資者，提升市場(chǎng)活躍度，但可能影響銀行中間業(yè)務(wù)收入。長(zhǎng)期來(lái)看，過(guò)度依賴(lài)降費(fèi)將會(huì)壓縮理財(cái)公司盈利空間，不利于行業(yè)健康發(fā)展。

月內(nèi)177只銀行理財(cái)產(chǎn)品降費(fèi)

臨近年末，銀行理財(cái)公司為吸引客戶，掀起降費(fèi)大戰(zhàn)。有公司一天發(fā)布十余條費(fèi)率優(yōu)惠公告，也有公司將費(fèi)率直降為“0”。

11月22日，招銀理財(cái)宣布，招銀理財(cái)招贏日日金21號(hào)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)計(jì)劃將施行階段性費(fèi)率優(yōu)惠。自11月26日起，前述產(chǎn)品的固定投資管理費(fèi)從年化0.2%降至0.01%。同日，興銀理財(cái)按照不同產(chǎn)品份額類(lèi)型，下調(diào)添利天天利31號(hào)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，費(fèi)率從0.30%下調(diào)至0.05%~0.20%不等。交銀理財(cái)當(dāng)日也宣布，旗下交銀理財(cái)穩(wěn)享固收精選日開(kāi)30號(hào)（180天持有期）理財(cái)產(chǎn)品將于2024年12月3日至2025年4月25日對(duì)固定管理費(fèi)率給予階段性?xún)?yōu)惠，管理費(fèi)由之前的年化0.15%調(diào)整到0.05%。

此外，還有多家理財(cái)公司宣布部分理財(cái)產(chǎn)品施行優(yōu)惠費(fèi)率，部分理財(cái)產(chǎn)品甚至施行階段性“0”費(fèi)率。與此同時(shí)，費(fèi)率優(yōu)惠大潮正從股份行、國(guó)有大行理財(cái)公司，席卷至部分城商行、農(nóng)商行理財(cái)公司。

11月22日，寧銀理財(cái)一口氣宣布5款理財(cái)產(chǎn)品加入費(fèi)率優(yōu)惠陣營(yíng)，多款產(chǎn)品的費(fèi)率降至“0”。如寧銀理財(cái)寧欣日日薪固定收益類(lèi)日開(kāi)理財(cái)26號(hào)-A，其固定管理費(fèi)由年化0.50%降至0.11%，銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)（2024年11月25日至2024年12月31日）由年化0.30%下調(diào)至0%。

蘇銀理財(cái)宣布旗下恒源季開(kāi)放4號(hào)理財(cái)產(chǎn)品將施行費(fèi)率優(yōu)惠，自12月6日起，該理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)、投資管理費(fèi)施行優(yōu)惠。其中，多個(gè)份額的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)從0.15%、0.20%降至0.1%。而投資管理費(fèi)下調(diào)幅度不一，調(diào)整力度約五折。

渝農(nóng)商理財(cái)也不甘落后，宣布11月22日起渝農(nóng)商理財(cái)興時(shí)1日申季贖1號(hào)將固定管理費(fèi)率從0.1%下調(diào)至0.01%；銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率從0.30%下調(diào)至0.10%。

根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，11月以來(lái)，已有177只銀行理財(cái)產(chǎn)品宣布降費(fèi)。

11月降費(fèi)范圍最大的是中銀理財(cái)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，11月以來(lái)，中銀理財(cái)已陸續(xù)發(fā)布47條理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠公告，其中還包括對(duì)部分前期已下調(diào)過(guò)費(fèi)率的產(chǎn)品進(jìn)行二次降費(fèi)。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員楊頎表示，近期銀行理財(cái)產(chǎn)品，除了現(xiàn)金管理類(lèi)和純固收類(lèi)產(chǎn)品外均有不同幅度的降費(fèi)優(yōu)惠。固定管理費(fèi)率最新一周較六周前下降0.37%，分產(chǎn)品類(lèi)型看，現(xiàn)金管理類(lèi)上漲5.28%、固定收益類(lèi)下降0.75%（其中純固收上漲4.49%，固收+類(lèi)產(chǎn)品下降1.88%）、混合類(lèi)下降0.94%、權(quán)益類(lèi)下降0.79%。

長(zhǎng)期應(yīng)注重理財(cái)收益

事實(shí)上，降費(fèi)的背后是理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。近年來(lái)，隨著金融科技的快速發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化愈發(fā)嚴(yán)重，這使得各家公司不得不在吸引客戶的手段上尋求創(chuàng)新，降低費(fèi)用自然成為較為直接且有效的方式。

排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師曾衡偉在接受采訪時(shí)表示，銀行理財(cái)11月集中降費(fèi)，背后原因多樣：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，理財(cái)公司為爭(zhēng)搶市場(chǎng)份額，紛紛降低費(fèi)用；投資者需求變化，從單純追求收益轉(zhuǎn)向注重性?xún)r(jià)比，低費(fèi)用產(chǎn)品備受青睞；存款利率下調(diào)，傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄吸引力減弱，理財(cái)公司降費(fèi)以吸引流失資金。此外，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益受壓，降費(fèi)可減輕投資者負(fù)擔(dān)，提升投資體驗(yàn)。同時(shí)，股市回暖也帶來(lái)資金外流壓力，降費(fèi)成為理財(cái)公司留住資金的方式。

不過(guò)他也認(rèn)為，降費(fèi)“治標(biāo)不治本”?！岸唐趦?nèi)，降費(fèi)雖能吸引投資者，提升市場(chǎng)活躍度，但可能影響銀行中間業(yè)務(wù)收入。長(zhǎng)期來(lái)看，過(guò)度依賴(lài)降費(fèi)會(huì)壓縮理財(cái)公司盈利空間，不利于行業(yè)健康發(fā)展。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)才是增加客戶忠誠(chéng)度的關(guān)鍵，理財(cái)公司需在降費(fèi)和可持續(xù)發(fā)展間尋找平衡，提升管理能力和業(yè)績(jī)表現(xiàn)，保持競(jìng)爭(zhēng)力。”曾衡偉表示。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員張璟晗認(rèn)為，固定管理費(fèi)、銷(xiāo)售費(fèi)、托管費(fèi)率和浮動(dòng)管理費(fèi)率等是理財(cái)公司重要的收入來(lái)源。觀察來(lái)看，理財(cái)公司費(fèi)率調(diào)降主要為銷(xiāo)售費(fèi)率和固定管理費(fèi)率，這種方式在短期內(nèi)或使管理規(guī)模得到增長(zhǎng)，但長(zhǎng)期維持在低費(fèi)率不利于公司的盈利增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，長(zhǎng)時(shí)間大幅度調(diào)降費(fèi)率的空間比較有限。因此，理財(cái)公司可以通過(guò)“產(chǎn)品創(chuàng)新與優(yōu)化為主、降費(fèi)讓利為輔、疊加提升買(mǎi)方視野的投資者陪伴服務(wù)”持續(xù)增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也可獲取更高浮動(dòng)管理費(fèi)，促進(jìn)公司盈利水平增長(zhǎng)。

需要指出的是，從公告來(lái)看，多家銀行理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率為實(shí)施階段性?xún)?yōu)惠。一位理財(cái)行業(yè)人士稱(chēng)，在理財(cái)產(chǎn)品整體收益下行、理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的背景下，降費(fèi)已成為發(fā)行機(jī)構(gòu)常用的營(yíng)銷(xiāo)手段，因而降費(fèi)有望延續(xù)，但主要以“階段性降費(fèi)”為主，各發(fā)行機(jī)構(gòu)將根據(jù)市場(chǎng)行情階段性調(diào)整費(fèi)率水平。

在費(fèi)率降低的同時(shí)，投資門(mén)檻也在逐漸降低。例如，建信理財(cái)最近將部分固收類(lèi)產(chǎn)品的起購(gòu)金額由1元下調(diào)至0.01元。

博通咨詢(xún)金融行業(yè)首席分析師王蓬博表示，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，銀行理財(cái)面臨著來(lái)自基金等其他金融機(jī)構(gòu)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。下調(diào)起購(gòu)門(mén)檻、管理費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)等舉措，能夠使銀行理財(cái)產(chǎn)品更具吸引力。同時(shí)，不同客戶群體的理財(cái)需求日益多樣化和個(gè)性化，下調(diào)起購(gòu)門(mén)檻可以讓更多的中小投資者參與到銀行理財(cái)中來(lái)，有助于拓展銀行理財(cái)?shù)目蛻艋A(chǔ)，增加理財(cái)資金的來(lái)源，進(jìn)一步提升銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)模和市場(chǎng)份額。此外，延長(zhǎng)申贖時(shí)間為客戶提供了更大的交易靈活性，有助于提高客戶對(duì)銀行理財(cái)服務(wù)的滿意度，增加黏性。

不過(guò)，降低費(fèi)率和起購(gòu)金額雖然能吸引更多的投資者，卻也意味著理財(cái)公司的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步激烈。在追求客戶量增加的同時(shí)，如何確保產(chǎn)品的安全性和穩(wěn)健性，如何維護(hù)投資者的權(quán)益，是理財(cái)公司維護(hù)聲譽(yù)和市場(chǎng)份額的關(guān)鍵。

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