工業(yè)母機(jī)板塊指數(shù)日K線圖

張大偉 制圖

周三，A股三大指數(shù)震蕩調(diào)整，午后進(jìn)一步走弱。截至收盤，上證綜指報(bào)3364.65點(diǎn)，跌0.42%；深證成指報(bào)10604.01點(diǎn)，跌1.02%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2213.41點(diǎn)，跌1.43%。滬深兩市當(dāng)日成交額16631億元，較上個交易日縮量528億元。

盤面上，人形機(jī)器人概念股持續(xù)火熱，埃夫特、銳新科技以20%幅度漲停；大消費(fèi)股局部活躍，桂發(fā)祥、永輝超市雙雙“地天板”，一鳴食品、葫蘆娃雙雙7連板；紅利資產(chǎn)集體走強(qiáng)，煤炭、銀行、天然氣等方向漲幅居前。

人形機(jī)器人概念股持續(xù)活躍

人形機(jī)器人概念股近期反復(fù)活躍，昨日再度走強(qiáng)。截至收盤，埃夫特、銳新科技以20%幅度漲停，萬達(dá)軸承、斯菱股份、天璣科技、機(jī)器人等漲超10%，山東礦機(jī)、奮達(dá)科技、巨輪智能、和而泰、南方精工等多股漲停。

隨著機(jī)器人概念行情的火熱演繹，多家上市公司發(fā)布異動公告，回應(yīng)相關(guān)業(yè)務(wù)情況。巨輪智能表示，“機(jī)器人概念”相關(guān)業(yè)務(wù)收入對公司短期業(yè)績影響有限。大業(yè)股份回應(yīng)稱，現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)仍以胎圈鋼絲、鋼簾線以及膠管鋼絲的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主，人形機(jī)器人業(yè)務(wù)目前尚處于探索和市場調(diào)查階段。南京化纖公告稱，南京工藝產(chǎn)品下游應(yīng)用主要為數(shù)控機(jī)床等行業(yè)，人形機(jī)器人應(yīng)用訂單額極小，今年以來應(yīng)用到人形機(jī)器人市場的訂單金額僅約10.24萬元。

光大證券表示，目前人形機(jī)器人的平衡、運(yùn)動能力普遍達(dá)到較為成熟的水平，制約行業(yè)進(jìn)一步放量的核心因素在于訓(xùn)練，特別是實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步能力泛化的訓(xùn)練。根本原因在于，與文本、圖片等海量資源不同，高質(zhì)量的機(jī)器人運(yùn)動素材較為稀缺。目前仍將2025年定義為人形機(jī)器人的能力成熟之年，即通過大規(guī)模的場景部署實(shí)現(xiàn)訓(xùn)練素材的富集并進(jìn)一步反饋至機(jī)器人能力端。在此期間，密切關(guān)注規(guī)?；渴鸬耐瓿?、訓(xùn)練方法的創(chuàng)新、節(jié)點(diǎn)性成果的取得，以及由此帶來的行業(yè)催化。

工業(yè)母機(jī)概念股盤中走強(qiáng)

工業(yè)母機(jī)概念股昨日同樣走勢活躍。截至收盤，華東重機(jī)、天潤工業(yè)、建設(shè)工業(yè)、寧波精達(dá)、亞威股份、日發(fā)精機(jī)等漲停。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024—2029年中國工業(yè)母機(jī)行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價值評估研究報(bào)告》顯示，預(yù)計(jì)2024年中國工業(yè)母機(jī)市場規(guī)模將突破5000億元大關(guān)，有望達(dá)到5700億元至5728億元之間，較2022年實(shí)現(xiàn)顯著增長，增長率高達(dá)93.71%左右。

華龍證券認(rèn)為，我國工業(yè)母機(jī)行業(yè)已經(jīng)形成了完整的產(chǎn)業(yè)體系，但在高端技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈配套等方面與國際先進(jìn)水平仍有距離。在政策大力扶持背景下，我國機(jī)床應(yīng)用場景進(jìn)一步打開，疊加大規(guī)模設(shè)備更新，工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈有望景氣復(fù)蘇。

山西證券表示，展望四季度，在政策利好及下游轉(zhuǎn)型趨勢下，出海、高端化及新領(lǐng)域拓展等已經(jīng)成為新的發(fā)展動能，機(jī)床設(shè)備需求有望得到持續(xù)釋放，疊加上半年新增訂單邊際改善，全行業(yè)回升向好可期。

機(jī)構(gòu)：基本面向上有望支撐A股

就近日市場走勢，海通證券分析稱，隨著年末臨近，市場對于跨年行情的開啟較為期待，基本面或流動性改善、政策催化是推動跨年行情展開的必要條件。配置上，科技制造和中高端制造相關(guān)的半導(dǎo)體、機(jī)器人等有望成為中期主線。此外，在市場高波動期間，紅利資產(chǎn)可作為防御性品種進(jìn)行關(guān)注。

國金證券策略首席分析師張弛認(rèn)為：“新一輪春季躁動行情有望提前開啟，上漲斜率也有望超市場預(yù)期。一系列增量政策將促使宏觀、中觀、微觀層面均迎來邊際改善跡象，短期情緒面沖擊有望消化，基本面向上支撐A股市場上漲?！?/p>

投資方向上，華鑫證券宏觀策略首席分析師楊芹芹建議12月把握三條行業(yè)主線：一是內(nèi)需刺激方向，看好非銀金融行業(yè)，以及消費(fèi)方向中的食品飲料、商貿(mào)零售板塊，此外受益于以舊換新政策的家電、汽車、機(jī)械等行業(yè)也值得關(guān)注；二是景氣度修復(fù)方向，看好紡織服飾、交通運(yùn)輸、化工等板塊；三是科技成長方向，看好軍工、半導(dǎo)體、AI應(yīng)用、機(jī)器人等板塊。

來源：上海證券報(bào)